去年中企在美并购交易创新高 化学领域成热门

根据并购市场资讯(Mergermarket)发布的“中国内地及香港2016年度并购趋势报告”,2016年中国内地和香港并购市场的交易总值及交易总量均创下有记录以来第二高水平。其中,交易总值4,083亿美元较2015年创纪录的6,066亿美元指标下降了32.7%,交易总量为1,848单,同比减少88单。

现金充沛的中企寻求对冲人民币贬值风险的意愿是2016年中企境外并购的助推因素之一,截至2016年年底,中企境外并购市场录得交易总值2,124亿美元,实现交易总量442单,同比增长143.8%.

去年最大的企业并购是中国济南柴油机股份有限公司对中国石油资本有限公司的并购,交易总额达113.04亿美元。其次为美国的百胜餐饮集团(股东)对中国百胜控股集团的并购,交易总额达109.13亿美元。紧随其后的依次为中国上海宝钢集团并购武汉钢铁股份有限公司,中国马鞍山鼎泰稀土新材料有限公司并购顺丰控股(集团)有限公司以及中国滴滴出行并购中国优步,交易总额分别为87.19亿美元,76.79亿美元与70亿美元。

2016年,最受中资买方追捧的目标投资地为美国,已公告中企在美并购交易总量为99单,交易总值达662亿美元,较2015年全年136亿美元的交易总值高出近4倍。其中最热门的行业是工业和化学品业,业内并购交易总值从2015年的158亿美元激增至726亿美元。

相比之下,2016年中企境内投资交易共1,706单,总值从上一年的5,701亿美元降至3,867亿美元,降幅达32.2%.外企在华投资142单,交易额亦同比减40.5%,从363亿美元降至216亿美元。

在2016年,工业和化学品业以704亿美元的交易总额,298单的交易总量取代科技行业,成为最热门的行业。

不过,几乎所有的行业并购都遭受下滑。在十大热门行业中,只有休闲娱乐行业有显著增长,商业服务相较于2015年有3.9%的增长。消费行业与房地产行业分别以69.3%和55.3%的降幅成为企业并购中下滑趋势最严重的两个行业。

2016年,并购市场的的一大趋势是国有企业重组。与此同时,近年来另一趋势则是海外上市公司以高额价格反向并购摘牌或即将上市的公司。针对后一趋势,中国从2016年6月起采取了更严格的监管措施,使有此打算的企业难以实现反向并购的目标。

预计在2017年,由于国内政策障碍、外国政府加强监管举措及唐纳德。特朗普(Donald Trump)当选美国总统和英国退欧等政治事件所引发的全球市场不确定性都将对中企境外并购产生负面影响。

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